OnlyFans卖80亿实在太便宜了

@阑夕：The Information 也觉得 OnlyFans 只要 80 亿美金就能买到手实在是太便宜了，综合信息如下：

– 80 亿美金来自一个财团的报价，已经是所有买家里出价最高的，OnlyFans 的创始人 Radvinsky 正在考虑接受交易；

– OnlyFans 是 Radvinsky 个人独资的公司，也就是扣掉运营成本之后，所有的利润都归他一个人所有，而这些利润确实也是每年都以股息的方式直接派发给他，公司账上没留多少现金，非常纯粹的赚钱思路，不做任何投资扩张业务；

– 但即便如此 OnlyFans 也是全球人效最高的公司之一，不到 50 个全职员工支撑起了 66 亿美金的年收入，「印钞机」的评价当之无愧；（图 1）

– 如果参照 Spotify 的市盈率，OnlyFans 的估值是 450 亿美金，也许有人会说 Spotify 的模式不一样，那么换成同样以 UGC 为主的 Snap 来做对比，OnlyFans 至少也值 180 亿美金；

– OnlyFans 的净收入和活跃用户增长都相当不错，2020 年是腾飞的起点，随后的曲线就一发而不可收拾了；（图 2）

– 关于 AI 会不会冲击 OnlyFans 的业务，有投资者认为 AI 只会让 OnlyFans 变得更加值钱，这是最简单的经济学原理，AI 陪伴供给过剩，真实陪伴才更有稀缺性；

– 事实上在 OnlyFans 的 UP 主收入里，直接订阅部分只占到了 41%，剩下的 59% 都是互动收入，也就是有偿私信、对话这些，这种人与人之间的交流是你知道对面是一个 AI 的场景完全无法替代的 —— 虽然在 OnlyFans 也有潜规则，那就是跟你聊天的大概率不是主播本人，而是一个菲律宾小哥 [doge]；

– 总之，成人内容是一个折价而非增值因素，推特也曾考虑过成为 OnlyFans 的竞品，但内部担心会吓走广告商而未能推进下去。